home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The 640 MEG Shareware Studio 2 / The 640 Meg Shareware Studio CD-ROM Volume II (Data Express)(1993).ISO / wp / ccsii.zip / 20.CCS < prev    next >
Text File  |  1992-12-25  |  2KB  |  39 lines
  1.  
  2.                         THE INFAMOUS "MINIMUM PURCHASE"
  3.           
  4.           Have you ever had your credit card at the ready for an $8
  5.           purchase, only to be told that there's a $15 minimum? Well
  6.           the truth of it is, minimum purchase restrictions are WRONG!
  7.           Simply put, a merchant cannot impose a minimum purchase
  8.           limit. The merchant must accept your credit card regardless
  9.           of the amount of your purchase!
  10.           
  11.           This is not governed by state or federal law, but, by the
  12.           credit card merchant's agreement. Every merchant who has a
  13.           merchant's credit card account will have signed a
  14.           "merchant's agreement" with the bank. This agreement, or
  15.           contract, simply states:
  16.           
  17.                   "HONORING CARDS. Merchant agrees to sell or lease
  18.                   goods and services to the holders of all valid,
  19.                   unexpired and properly tendered Cards. . .
  20.           
  21.                   MERCHANT SURCHARGE/MINIMUM. Merchant agrees not to
  22.                   impose a surcharge on a Cardholder who elects to use
  23.                   a [MasterCard or VISA] Card in lieu of payment by
  24.                   cash, check or similar means. Merchant agrees not to
  25.                   establish a minimum purchase price for a Card
  26.                   Transaction."
  27.           
  28.           In essence, this means that if a consumer wants to buy a
  29.           pack of gum and charge it, the merchant must accept the
  30.           card. This is provided of course the consumer's card is in
  31.           good standing and the consumer is the valid cardholder.
  32.           Here, if a merchant fails to honor the card and the consumer
  33.           complains, the bank could revoke the merchant's credit card
  34.           account.
  35.           
  36.           
  37.           
  38.                * * * End of THE INFAMOUS "MINIMUM PURCHASE" * * *
  39.